从天安门到华尔街 李禄锁定巴菲特接班人 - 资本人物 - 中金在线

Link: http://hkstock.cnfol.com/100823/132,1561,8275270,00.shtml (via shareaholic)

从天安门到华尔街 李禄锁定巴菲特接班人

2010年08月23日 14:46　　

　　李禄21年前是北京天安门学运领袖，如今是1档避险基金的经理人，而且可能会成为股神巴菲特(Warren Buffett)在巴克夏哈萨威投资公司(Berkshire Hathaway)(巴郡)的接班人。

　　

点击进入下一张

　　今年44岁的李禄成为运营巴郡1000亿美元中多数投资组合的主要候选人，这源于他与该公司86岁的副董事长芒格(Charlie Munger)的挚友关系。在采访中，芒格透露李禄可能成为巴郡负责投资的高管之一。芒格说，在他看来，这是预料中的事情。

　　继承巴菲特的事业，是现代企业史上最惹人关注的继任故事之一。一个月后将过80岁生日的巴菲特表示，目前没有退休计划，在他离开公司后，可能将把工作 一分为二，分为首席执行长和投资职能。而李禄成为监管巴郡投资业务的竞争者，也是第一个被点名可能将接替巴菲特执掌投资部门角色的人。

　　这一进展说明，巴郡正在推进继任计划的某些方面，此举可能早于投资者们的预期。

　　


　　已经加入美国籍的李禄，为巴郡赚了大钱：他把芒格介绍给中国电池和汽车生产企业比亚迪 ，巴郡随后就投资了。巴菲特说，2008年以来，巴郡持有的比亚迪股份已增加逾五倍，获利约12亿美元。1998年以来李禄的对冲基金复合收益年率为26.4%，而同期内标准普尔500指数为2.25%。

　　李禄在华尔街发迹，颇具戏剧性。他童年时期待过不同的寄养家庭，当时适逢文革，他的父母进了劳改营。在天安门学运过后，他先是逃往法国，继而前往美国。他旗下避险基金的客户包括包括一些美国企业主管和名歌手史汀(Sting)在内，而史汀形容他「勤奋又聪明」。

　　李禄的投资策略与巴菲特明显不同：李禄主要投资亚洲高科技企业，但巴菲特通常对他不了解的行业不投资。

　　巴菲特表示，巴郡的核心投资工作可以由两个或两个以上经理管理，他们地位一样，为巴郡1000亿美元的投资组合，负担不同的职责。



　　索科尔(David Sokol)是公司旗下中美能源控股公司(MidAmerican Energy Holdings)的董事长，人们认为他是首席执行长的头号竞争者。今年53岁的索科尔，于1991加入中美能源控股，以工作不知疲倦闻名。

　　在采访中，巴菲特拒绝直接评论继任计划。但他并不排除在他仍在为巴郡掌舵期间，引入李禄这样的投资经理。

　　巴菲特说，「我喜欢在我仍在这个岗位的时候引入其他投资经理的这个想法。」他说，不会排除今年作出这样的举动，但他补充说，也没有为很快补充投资经理设定「目标」。巴菲特说，他想象这是一个团队，巴郡的投资高管作为一个团队接受报酬，他说，不希望他们竞争。

　　巴菲特说，李禄在许多重要方面适合这一职位。他说，你希望有人能够在新问题还没有发生前，就未雨绸缪。李禄是一个逆向投资者，在比亚迪股票遭打压下跌 的时候，他买入了该股。另外他还是巴郡的忠实粉丝，这或许也可以帮助他的事业。巴菲特说，「除非他们对巴郡有特殊的感情，否则我们不会雇佣他们。」

　　但聘用李禄可能有风险，他对比亚迪的大量押注，是他唯一一次大规模投资的全胜记录，如果没有比亚迪的获利，他作为对冲基金经理的表现则乏善可陈。

　　如果让他管理巴郡的一个大规模投资组合，他是否能获得这样的利润，这仍是个未知数。

　　更重要的是，他的战略是进行大笔投资，在市场下滑时也毫不动摇，这种战略可能会在漫长的熊市中产生事与愿违的效果。尽管2009年获得了200%的回报，截至今年6月底前，他管理的投资组合已经缩水13%，是同期标准普尔500指数6.6%跌幅的近两倍。

博客 http://zgys.spaces.live.com/